Luat Viet

:: Câu hỏi :: Gần đây trên thị trường chứng khoán (TTCK) có một số doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi (TPCĐ). TPCĐ là gì và điều kiện để phát hành TPCĐ ?

Trả lời:

Theo quy định tại Nghị định số 52/2006/NĐ-CP về phát hành trái phiếu doanh nghiệp ("Nghị định 52") thì TPCĐ là loại trái phiếu có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông của cùng một tổ chức phát hành theo các điều kiện đã được xác định trong phương án phát hành. TPCĐ có thể là trái phiếu có bảo đảm hoặc trái phiếu không có bảo đảm.

Trái phiếu được bảo đảm theo các phương thức: (i) Bảo lãnh thanh toán của các tổ chức tài chính, tín dụng; (ii) Bảo đảm bằng tài sản của tổ chức phát hành; (iii) Bảo đảm bằng tài sản của bên thứ ba.

Trái phiếu doanh nghiệp có mệnh giá tối thiểu là 100.000 đồng. Các mệnh giá khác là bội số của 100.000 đồng.

Thời hạn chuyển đội trái phiếu do tổ chức phát hành xác định và công bố công khai cho các nhà đầu tư biết khi phát hành trái phiếu.

Doanh nghiệp phát hành trái phiếu quyết định lãi suất trái phiếu cho từng đợt phát hành. Lãi suất trái phiếu có thể xác định cố định cho cả kỳ hạn trái phiếu hoặc thả nổi trên thị trường. Trường hợp phát hành trái phiếu với lãi suất thả nổi, tổ chức phát hành công bố mức lãi suất tham chiếu để làm căn cứ xác định lãi suất phải trả cho người sở hữu trái phiếu.

Trái phiếu được thanh toán lãi theo các phương thức: (a) Thanh toán lãi định kỳ; (b) Thanh toán lãi ngay khi phát hành; (c) Thanh toán một lần cùng với tiền gốc khi đến hạn.

Tỷ lệ chuyển đổi trái phiếu do tổ chức phát hành xác định tại thời điểm phát hành. Tại thời điểm thực hiện chuyển đổi trái phiếu, giá cổ phiếu biến động vượt quá biên độ biến động giá cổ phiếu được công bố khi phát hành trái phiếu, chủ sở hữu doanh nghiệp có quyền điều chỉnh tỷ lệ chuyển đổi trái phiếu cho phù hợp.

Điều kiện để doanh nghiệp phát hành phát hành TPCĐ: (i) Là công ty cổ phần (ii) Có thời hạn hoạt động tối thiểu là 01 năm kể từ này doanh nghiệp chính thức đi vào hoạt động; (iii) Có báo cáo tài chính của năm liền kề trước năm phát hành được kiểm toán; (iv) Kết quả hoạt động sản xuất, kinh doanh năm liền kề phát hành trái phiếu có lãi; (v) Có phương án phát hành TPCĐ được đại hội đồng cổ đông thông qua.

• » Câu hỏi :: Để yêu cầu hủy bỏ quyết định của Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) trong trường hợp trình tự và thủ tục triệu tập họp ĐHĐCĐ không thực hiện đúng theo quy định của Luật Doanh nghiệp 2005 và Điều lệ công ty, cổ đông hoặc nhóm cổ đông sẽ phải tiến hành việc yêu cầu trên như thế nào? (19/05/2009)
• » Câu hỏi :: Trước ngày khai mạc một cuộc họp Đại hội đồng cổ đông (ĐHĐCĐ) của một công ty niêm yết (Công ty A), một cổ đông tổ chức (Công ty B) với tư cách là người triệu tập cuộc họp đã tự ý đưa ra mẫu giấy ủy quyền in sẵn có đóng dấu treo của Công ty B và yêu cầu việc ủy quyền tham dự cuộc họp phải được thực hiện qua mẫu giấy ủy quyền này. Xin hỏi, quy định này của Công ty B có hợp pháp hay không? (19/05/2009)
• » Câu hỏi :: Nếu CTCK chỉ mới được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (“UBCK”) chấp thuận về nguyên tắc thành lập mà đã bán cổ phần ra bên ngoài, sau đó không được thành lập do cổ đông sáng lập không tiếp tục góp vốn nữa thì số cổ phần đã được bán đó sẽ được định đoạt như thế nào? (04/05/2009)
• » Câu hỏi :: Công ty cổ phần A là DNNN chuyển sang mô hình CTCP từ tháng 10/2003, một bộ phận người lao động trong Công ty được mua cổ phần trả dần trong thời hạn 10 năm. Hiện nay, Công ty là công ty đại chúng, đang thực hiện lộ trình niêm yết cổ phiếu trên TTCK, vì vậy phải sửa đổi điều lệ tổ chức và hoạt động theo Quyết định số 15/2007/QĐ-BTC ngày 19/03/2007 của Bộ trưởng Bộ tài chính. Theo Điều 8.2 của Điều lệ mẫu thì “Cổ phần chưa thanh toán đầy đủ không được chuyển nhượng và hưởng cổ tức”, vậy Công ty phải xử lý số cổ phần của những người lao động mua cổ phần trả dần như thế nào? (04/05/2009)
• » Câu hỏi :: Nếu Công ty chứng khoán (CTCK), công ty quản lý quỹ không đáp ứng được yêu cầu về vốn điều lệ theo Nghị định 14/2007/NĐ-CP (Nghị định 14) quy định chi tiết thi hành một số điều của Luật Chứng khoán thì giải quyết như thế nào, xử phạt ra sao? (21/04/2009)